几经波折,艾迈斯终完成收购欧司朗

7月10日,艾迈斯半导体公司(ams)宣布成功完成对欧司朗(OSRAM)的收购,交易完成后,艾迈斯持有欧司朗69%的股份。至此,这场收购交易画上完满句号。

艾迈斯,欧司朗

收购交易几经波折

艾迈斯和欧司朗的这场交易还要从2019年开始说起。2019年2月13日,欧司朗发布官方消息称,贝恩资本和凯雷集团正考虑联手收购欧司朗股权。7月5日,贝恩资本和凯雷集团正式向欧司朗提出了公开的收购要约,收购价格为每股35欧元。随后在7月15日,艾迈斯正式宣布加入竞购,收购价格为每股38.5欧元。

据相关资料显示,艾迈斯当时市值约为30亿欧元,欧司朗则估值超过32亿欧元,此次并购的资金来源,主要通过临时的42亿欧元过桥贷款安排和增资计划。或许是受此影响,这两家公司针对此次收购交易的初次交涉失败。

艾迈斯7月在其一份声明中表示:“在进行并购交易时,需要确保具有战略吸引力和明显的价值提升机会,然而在对最近事态发展进行评估之后,艾迈斯认为没有充分的基础与欧司朗继续进行收购谈判。”

就在业界以为艾迈斯彻底退出此次竞购之时,事情又迎来了新的转变。7月23日,该公司表示将重新评估收购欧司朗的潜在交易,并开出了43亿欧元的高价。8月11日,其向欧司朗做出该提议,紧接着在9月3日正式发出要约。此次收购交涉似乎还算顺利,欧司朗于9月16日在一则公告中透露,天平开始向艾迈斯倾斜。

不过贝恩资本、凯雷集团与艾迈斯的“争夺战”并未就此结束。9月25日,欧司朗再次收到贝恩资本和凯雷集团新的报价,即每股38.5欧元,并表示可以为欧司朗提供优于艾迈斯的战略、增长前景帮助。艾迈斯也不甘示弱,于10月18日再次出价46亿欧元,以每股41欧元的价格收购欧司朗的所有股份。这一举动最终使得贝恩资本和凯雷集团宣布将放弃收购要约。

在这一年的11月,欧司朗宣布已与艾迈斯达成全面的企业合并协议,并建议其股东接受目前的收购要约。12月7日,欧司朗宣布与艾迈斯进行整合,后者将以46亿欧元的价格收购前者55%以上的股权。

进入2020年,这一收购交易相关事宜仍在持续进行。7月6日,艾迈斯发布消息称,公司收购欧司朗一案已获得欧盟委员会无条件监管批准。这意味着,本次交易的最后一个先决条件已经完成,两家企业必要的整合措施可以开始实施。

为何钟意欧司朗?

从艾迈斯参与竞购的过程不难看出其收购欧司朗的决心之大。事实上,该公司为欧司朗做的还不止这些。早在第二次出价时,艾迈斯便提出一旦收购成功,慕尼黑将成为全球联合总部,欧司朗现有公司名称及品牌维持不变,且在2022年前,欧司朗的员工将享有裁员保护。欧司朗CFO Ingo Bank此前在接受媒体采访时曾表示,艾迈斯的收购协议显得“非常有诚意”。

那么,艾迈斯为何如此钟意欧司朗?

公开资料显示,艾迈斯的主要产品及服务是面向消费电子产品的传感器解决方案。借助移动互联网大潮,过去三年内,该公司的营收从2016年的5.5亿欧元攀升至2018年的14亿欧元,年复合增长率超过60%。

不过,艾迈斯的业务过于依赖苹果,相关数据显示,2018年该公司超过七成的营收来自于消费电子产品,苹果约占总营收的一半。基于此,该公司亟需寻求多元化发展和其他领域业务突破。在此情况下,对传感器需求正急剧上涨的汽车行业成为其想要重点发力的领域,艾迈斯曾指出,其希望汽车产业能够成为公司的新增长点和继消费电子产品之后的第二大支柱。

在此目标下,艾迈斯选择欧司朗便可谓“情理之中”了,毕竟欧司朗的半导体技术应用领域较为广泛,自动驾驶、城市互联智慧照明、汽车照明等都有涉猎,对艾迈斯来说可增加诸多新业务发展途径。

艾迈斯COO斯托克迈尔(Thomas Stockmeier)曾表示,收购完成后,艾迈斯将和欧司朗一起提升汽车产值在新公司的营收占比,即使在已经饱和的市场下,其将依然能够持续增长。另艾迈斯此前曾称,若此次成功并购,艾迈斯自身与欧司朗将在公司智能、IT和研发项目方面产生协同效应,为其带来3亿欧元每年的协同效应预期值,即每年营收将达到50亿欧元。

就欧司朗品牌的发展而言,此次交易也将带来诸多益处。在本次合并中,艾迈斯明确表示支持欧司朗的光电发展战略,且在传感与光电解决方案的创新和进一步满足客户需求方面,LED部门都将从中受益。欧司朗管理层此前表示,联合优势将带来许多机遇,对光电半导体业务部门的进一步发展来说更是如此,与艾迈斯的整合,无论是在传感与光电解决方案的创新上,还是在进一步满足客户需求方面,都将使LED部门从中受益。

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